在此期间，团中央中国青年杂志社的美术编辑娄霜来到北平艺专（今中央美术学院）找到在该校任教的周令钊，跟他商量帮忙设计一个团旗的图案，该提议立刻被周令钊接受。

娄霜因为在团中央工作的关系，对团的知识了解得比较多，对于团旗有自己的想法，他说：“青年团是党的助手和后备军，全国的青年们都要团结围绕在中国共产党的周围。团旗应该体现出在党的领导下这一特点。”经过反复思考，周令钊在脑海中产生了这样一副形象：一个圆圈围绕着五角星，五角星代表中国共产党的领导，圆圈表示青年们手拉手紧密团结在党的周围。他立马按照这个思路设计了草图，得到了娄霜的赞许，两人都很满意这个设计。当下，娄霜把周令钊设计的团旗图案带回了团中央，交给有关部门。后来根据严格的评选，几次修改，团中央从应征的100余种设计图样中挑选出几种样式，于1950年4月报送党中央审核批准。在报送的样式中就包括周令钊设计的团旗图案。

4月28日，毛泽东在看团旗式样时，在周令钊设计的图案上批示：“同意此式。”刘少奇也做出批示：“这个好”，周恩来也在图案上批示：“同意这个”，并具体指示：“须将金黄色圆圈及五角星移下一点，置于红旗四分之一的中间。”

1950年5月3日，《人民日报》头版刊登了团旗图样和制法，说明这个团旗的式样是：旗面为红色，象征革命胜利，左上角缀黄色五角星，五角星周围环绕以黄色圆形圈，象征中国青年一代团结在中国共产党的周围。团旗正式诞生，第二天，团旗就出现在庆祝新中国第一个五四青年节的游行队列里。